Model Du Ponta bazuje na wybranych pozycjach bilansu oraz rachunku zysków i strat oraz pokazuje zależności przyczynowo-skutkowe, jakie zachodzą pomiędzy najbardziej ogólnymi (syntetycznymi) wskaźnikami, takimi jak ROE czy ROA, i wskaźnikami występującymi na niższych poziomach piramidy1. Podstawowa zasada opisywanego w artykule modelu opiera się na rozłożeniu informacji zawartych w najbardziej syntetycznych wskaźnikach na czynniki proste, o niższym stopniu ogólności. Przyjmuje się, że piramida Du Ponta może służyć zarówno jako narzędzie diagnostyczne, gdy chodzi o przeszłość, jak i jako narzędzie planistyczne w odniesieniu do przyszłości. Równocześnie sam proces analizy czy symulacji można przeprowadzać "oddolnie" lub "odgórnie".
Przykład modelu wskaźników
Działalność firmy "X" w analizowanym okresie charakteryzowała się następującymi wielkościami: przychody ze sprzedaży - 100 000 zł, koszty operacyjne - 85 000 zł, wskaźnik zadłużenia aktywów - 49,62%, stopa oprocentowania zobowiązań - 13%, wskaźnik obrotu aktywami - 1,5. Obliczmy stopę zwrotu z kapitału własnego ROE oraz pozostałe parametry piramidy Du Ponta, przy stopie podatku dochodowego równej 19%.
Tabela przedstawia schemat Du Ponta oraz wyliczenia do przykładu.
Kliknij aby zobaczyć ilustrację.
gdzie:
ROE - rentowność kapitału własnego (ang. return on equity),
ROA - rentowność aktywów (ang. return on assets),
TA/E - mnożnik kapitału własnego (ang. total assets to equity),
ROS - rentowność netto sprzedaży (ang. return on sales),
TAT - efektywność wykorzystania aktywów, inaczej rotacja aktywów (ang. total asset turnover),
WZA - wskaźnik zadłużenia aktywów.
Opis modelu
Zanim dodasz komentarz - zapoznaj się z zasadami komentowania artykułów.
Uwaga, twój komentarz może pojawić się z opóźnieniem do 10 minut.
Oferta dla księgowych:
Najczęściej czytane: 24 h | tydzień | do dziś
Inne w dziale
Za najwyższą jakość ofert odpowiada portal:
- Program Rozwoju Ekspertów w Technologii, Łódź, łódzkie
Citibank... - Ambasador Grupy PZU, Łódź, łódzkie
Grupa PZU - Ambasador Grupy PZU, Toruń, kujawsko-pomorskie
Grupa PZU - Ambasador Grupy PZU, Wrocław, dolnośląskie
Grupa PZU - Ambasador Grupy PZU, Olsztyn, warmińsko-mazurskie
Grupa PZU
Zobacz więcej ofert pracy
Poradniki
