Stopy procentowe NBP w górę 10 raz z rzędu
Rada Polityki Pieniężnej postanowiła w lipcu 2022 r. po raz 10-ty z rzędu podnieść wysokość stóp, ale tym razem „tylko” o 50 pkt. bazowych. „Tylko”, ponieważ niektórzy ekonomiści spodziewali się dwa razy wyższego wzrostu. Pojawiały się nawet głosy o możliwej jeszcze większej podwyżce, która miałaby zaskoczyć rynek – jak w Czechach, gdzie podniesiono stopy o 1,25 pkt. proc., czy na Węgrzech, gdzie stopy wzrosły aż o 1,85 pkt. proc. – wylicza Paweł Rudzik, Menadżer Produktu, Credipass.
|
data |
stopa |
zmiana w pkt. proc. |
|
2022-07-08 |
6,50% |
+0,50 |
|
2022-06-09 |
6,00% |
+0,75 |
|
2022-05-06 |
5,25% |
+0,75 |
|
2022-04-07 |
4,50% |
+1,00 |
|
2022-03-09 |
3,50% |
+0,75 |
|
2022-02-09 |
2,75% |
+0,50 |
|
2022-01-05 |
2,25% |
+0,50 |
|
2021-12-09 |
1,75% |
+0,50 |
|
2021-11-04 |
1,25% |
+0,75 |
|
2021-10-07 |
0,50% |
+0,40 |
|
2020-05-29 |
0,10% |
- |
źródło: https://www.nbp.pl/
Stopy w górę, więc WIBOR również w górę?
Nie tym razem. „Dłuższe” WIBOR-y, na przykład 3M lub 6M, które odzwierciedlają oczekiwania rynku wobec przyszłych poziomów stóp procentowych, po decyzji RPP spadły – WIBOR 6M obniżył się z poziomu 7,43 do 7,30%, a WIBOR 3M, który 7 lipca był na poziomie 7,14%, spadł do 7,00% (dane z 18 lipca). Może to niewiele, ale widać, że uczestnicy rynku uwierzyli, że koniec podwyżek stóp procentowych może być blisko. Stawki kontraktu FRA 6x12, czyli kontraktu na WIBOR 6M za 6 miesięcy, są na poziomie 7,86%, a miesiąc temu przekraczały 9%.
WIBOR kluczowy przy kredytach ze zmienną stopą
Dlaczego wysokość WIBORU jest tak ważna? Ponieważ, w przypadku kredytów ze zmienną stopą procentową, determinuje wysokość oprocentowania i wpływa na wysokość rat. To właśnie wzrost WIBOR-u spowodował, że raty wielu kredytobiorców hipotecznych w krótkim czasie wzrosły o ponad 100%.
|
data |
WIBOR 6M |
zmiana |
|
data |
WIBOR 3M |
zmiana |
||
|
2022-07-18 |
7,30% |
0,00% |
0,00 |
|
2022-07-18 |
7,00% |
0,00% |
0,00 |
|
2022-07-15 |
7,30% |
0,00% |
0,00 |
|
2022-07-15 |
7,00% |
0,00% |
0,00 |
|
2022-07-14 |
7,30% |
+0,14% |
+0,01 |
|
2022-07-14 |
7,00% |
+0,14% |
+0,01 |
|
2022-07-13 |
7,29% |
-0,14% |
-0,01 |
2022-07-13 |
6,99% |
0,00% |
0,00 |
|
|
2022-07-12 |
7,30% |
-0,54% |
-0,04 |
2022-07-12 |
6,99% |
-0.14% |
-0,01 |
|
|
2022-07-11 |
7,34% |
-0,54% |
-0,04 |
2022-07-11 |
7,00% |
-1.13% |
-0,08 |
|
|
2022-07-08 |
7,38% |
-0,67% |
-0,05 |
|
2022-07-08 |
7,08% |
-0.84% |
-0,06 |
|
2022-07-07 |
7,43% |
+0,27% |
+0,02 |
|
2022-07-07 |
7,14% |
+0.28% |
+0,02 |
źródło: https://stooq.pl/
Co dalej? Prognozy analityków
Prognozy analityków bankowych nie są jednoznaczne. Wielu z nich przewiduje, że stopa referencyjna na poziomie 7-7,50% to poziom adekwatny do obecnej sytuacji rynkowej, ale są też tacy, którzy podtrzymali swoje oczekiwania wzrostu podstawowej stopy do 8-8,50%. Departament Analiz Ekonomicznych Santander Banku w Codzienniku z 11 lipca potwierdza swoje prognozy docelowego poziomu stopy referencyjnej w pobliżu 7,00%. Z kolei Biuro Analiz Ekonomicznych ING Banku w swoim Dzienniku z 13 lipca prognozuje, że NBP doprowadzi stopy procentowe do około 8,5%.
Czy rzeczywiście horror kredytobiorców niebawem się skończy? Spadki WIBOR-u i stawek kontraktów FRA to szansa na niższy niż dotychczas sądzono wzrost stóp procentowych.
Niższe oprocentowanie kredytów o stałej stopie procentowej
Zmianę nastawienia wobec docelowych poziomów stóp procentowych widać również w ofertach banków. W ostatnim tygodniu 4 duże banki obniżyły oprocentowanie okresowo stałe na 5 lat, a w jednym z nich oprocentowanie spadło o ponad 1 pkt. proc. To daje nadzieję, że docelowy poziom stóp procentowych nie będzie tak wysoki jak dotychczas prognozowano. – podsumowuje Paweł Rudzik, Credipass.