Wycena bilansowa akcji notowanych na rynku NewConnect

Podstawowym aktem prawnym w tym zakresie jest rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 w sprawie szczególnych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych (Dz. U. z 2001 r., nr 149, poz. 1674 z późniejszymi zmianami) - zwane dalej rozporządzeniem.

Zgodnie z §14 ust. 1 rozporządzenia aktywa finansowe, w tym zaliczone do aktywów instrumenty pochodne, wycenia się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego, w wiarygodnie ustalonej wartości godziwej bez jej pomniejszania o koszty transakcji, jakie jednostka poniosłaby, zbywając te aktywa lub wyłączając je z ksiąg rachunkowych z innych przyczyn, chyba że wysokość tych kosztów byłaby znacząca.

Co należy rozumieć pod pojęciem „wiarygodnie ustalona wartość godziwa”? Termin ten wyjaśnia § 15 rozporządzenia, zgodnie z którą za wiarygodną uznaje się wartość godziwą ustaloną w szczególności drogą:

1) wyceny instrumentu finansowego po cenie ustalonej w aktywnym obrocie regulowanym, zaś informacje o tej cenie są ogólnie dostępne,

2) oszacowania dłużnych instrumentów finansowych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, przy czym możliwe jest rzetelne oszacowanie przepływów pieniężnych związanych z tymi instrumentami,

3) zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, a wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego obrotu regulowanego,

4) oszacowania ceny instrumentu finansowego, dla którego nie istnieje aktywny obrót regulowany, na podstawie publicznie ogłoszonej, notowanej w aktywnym obrocie regulowanym ceny nieróżniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego, albo cen składników złożonego instrumentu finansowego,

5) oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomocą metod estymacji powszechnie uznanych za poprawne.

W tym miejscu zauważyć należy, że rynek NewConnect jest alternatywnym systemem obrotu, czyli zgodnie z definicją ustawową zawartą w art. 3 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi jest to organizowany przez firmę inwestycyjną lub podmiot prowadzący rynek regulowany, poza rynkiem regulowanym, wielostronny system kojarzący oferty kupna i sprzedaży instrumentów finansowych w taki sposób, że do zawarcia transakcji dochodzi w ramach tego systemu, zgodnie z określonymi zasadami.

Dokonując, zatem wyceny bilansowej akcji notowanych na rynku NewConnect oraz kierując się postanowieniami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczególnych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, nie możemy w wycenie bilansowej takich akcji opierać się wyłącznie na kursie zamknięcia z ostatniego dnia roboczego roku bilansowego rynku NewConnect.

Ubezpieczenie OC członków zarządu spółek kapitałowych

Raporty fiskalne dobowe i miesięczne - kiedy trzeba je drukować

Spółki komandytowe zapłacą CIT

Ponieważ rynek NewConnect nie jest w myśl przepisów rynkiem regulowanym, jest to tylko system kojarzący oferty kupna i sprzedaży instrumentów finansowych. Zatem, jeżeli chcemy mimo wszystko posiadane akcje wycenić po kursie NewConnect, powinnyśmy potwierdzić tą wycenę inną metodą z wyszczególnionych w §15 rozporządzenia.

Skutki bilansowej wyceny (przeszacowania) akcji zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiło przeszacowanie. Przy czym prezentacja w rachunku zysków i strat następuje persaldem, czyli nadwyżka przychodów nad kosztami jako przychody finansowe z aktualizacji wartości inwestycji, natomiast nadwyżka kosztów nad przychodami jako koszty finansowe z aktualizacji wartości inwestycji.

Wycena akcji bilansowa akcji notowanych na rynku NewConnect stanowi różnicę przejściową, od której ustalamy podatek odroczony.